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招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金2015年第1季度报告

[时间:2021-11-05 14:50来源:未知作者:admin浏览:]

  基金管理人:招商基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2015年4月22日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 基金产品概况 基金简称 招商优势企业混合  基金主代码 217021  交易代码 217021  基金运作方式 契约型开放式  基金合同生效日 2012年2月1日  报告期末基金份额总额 76,932,670.35份  投资目标 通过积极主动选时操作,灵活配置大类资产,发掘受益于国家经济增长和经济增长方式转变过程中涌现出来的具有一定核心优势且成长性良好的优秀企业进行积极投资,在控制风险的前提下为基金持有人谋求长期、稳定的资本增值。  投资策略 本基金采取主动投资管理,灵活资产配置的投资模式。在投资策略上,本基金从两个层次进行,首先是进行大类资产配置,在一定程度上尽可能地降低证券市场的系统性风险,把握市场波动中产生的投资机会;其次是采取自下而上的分析方法,通过深入的基本面研究分析,精选具有一定核心优势且成长性良好的个股和个券,构建股票组合和债券组合。  业绩比较基准 55%×沪深300指数收益率+45%×中信标普全债指数收益率  风险收益特征 本基金是混合型基金,在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品种,预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。  基金管理人 招商基金管理有限公司  基金托管人 中国银行股份有限公司   主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2015年1月1日-2015年3月31日)  1.本期已实现收益 14,079,451.12  2.本期利润 29,706,042.37  3.加权平均基金份额本期利润 0.4473  4.期末基金资产净值 144,838,123.93  5.期末基金份额净值 1.883  注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 31.13% 0.97% 8.35% 1.04% 22.78% -0.07%  注:业绩比较基准收益率=55%×沪深300指数+45%×中信标普全债指数,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较  注:本基金将基金资产的30%-80%投资于股票,权证投资比例不超过基金资产净值的3%,股指期货的投资比例遵循国家相关法律法规,将基金资产的20%-70%投资于现金和债券等固定收益类资产(其中,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%)。本基金于2012年2月1日成立,自基金成立日起6个月内为建仓期,截至建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同的规定。 管理人报告 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    郭锐 本基金的基金经理 2012年7月10日 - 8 郭锐,男,中国国籍,金融学硕士。2007年7月起先后任职于易方达基金管理有限公司及华夏基金管理有限公司,任行业研究员,从事钢铁、有色金属、建筑建材等行业的研究工作。2011年加入招商基金管理有限公司,曾任首席行业研究员、大刀皇开奖结果香港,助理基金经理,现任招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金、招商核心价值混合型证券投资基金基金经理。  注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度A股市场继续牛市的节奏,继去年底大盘股迅速拉升之后,成长股表现抢眼。一季度上证指数涨幅15.87%,沪深300指数上涨14.64%,中小板指上涨46.6%,创业板指上涨58.67%。虽然经济数据不佳,但是相对宽松的货币环境下,市场还是找到了突破口,以互联网+和一带一路为代表的主题行业表现抢眼,大小股票轮番上涨,走出标准的牛市行情。 本基金一季度没有进行大的战略调整,延续了一贯的选股为主、自下而上的操作思路,从中长期的视角着眼,持股周期较长。一季度基金换手相对不多,持股为主。在农业、食品饮料、TMT、建筑建材等行业的持仓相对较高。 优势企业基金成立以来,在持续的操作过程中,逐渐形成了目前的操作风格和产品特点,忽视大类和行业配置,几乎只以个股选择作为获取收益的手段,不追逐热点,强调前瞻和安全,从企业的长期空间着手,注重跟踪和变化。以这样的思路出发,我们的操作会受市场环境影响较小,按自己的节奏投资,以获取收益为最终目的。 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.883元,本报告期份额净值增长率为31.13%,同期业绩比较基准增长率为8.35%,基金业绩表现优于业绩比较基准,幅度为22.78%。主要原因:一季度市场结构来看权重股表现相对较弱,比较容易通过选取个股获得超越基准的收益。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 二季度市场主要面临两方面的风险:猪价上涨带来的通胀压力,以及地方债务问题是否可能带来利率的上升和增长的下降。这些都是可能打破现在的市场运行逻辑的因素,需要我们特别关注。但在这些方面有明显的信号释放出来之前,市场还将按照自己的节奏运行,总体偏成长和小股票的风格预计在三季度前难有根本性变化。而周期股阶段性的机会也可能在二季度出现,可以通过对微观信号的捕捉对这些机会进行把握。 优势企业还将继续自己的操作风格和节奏,通过对个股的深入挖掘,寻找绝对收益的机会。在市场整体估值比较高的情况下这样的机会会相对难找一些,但是至少现在的时点我们仍然可以发现值得我们布局和跟踪的个股,对这些股票的发掘就是接下来的时间里我们的主要工作。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第二十一条的相关要求,基金合同生效后,连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披露。 报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 104,267,938.83 69.11   其中:股票 104,267,938.83 69.11  2 固定收益投资 - -   其中:债券 - -   资产支持证券 - -  3 贵金属投资 - -  4 金融衍生品投资 - -  5 买入返售金融资产 - -   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -  6 银行存款和结算备付金合计 42,398,319.00 28.10  7 其他资产 4,201,396.22 2.78  8 合计 150,867,654.05 100.00   报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  A 农、林、牧、渔业 1,872,691.90 1.29  B 采矿业 2,656,500.00 1.83  C 制造业 70,921,784.93 48.97  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -  E 建筑业 9,950,000.00 6.87  F 批发和零售业 5,704,000.00 3.94  G 交通运输、仓储和邮政业 - -  H 住宿和餐饮业 - -  I 信息传输、软件和信息技术服务业 90,600.00 0.06  J 金融业 3,970,362.00 2.74  K 房地产业 3,954,000.00 2.73  L 租赁和商务服务业 5,148,000.00 3.55  M 科学研究和技术服务业 - -  N 水利、环境和公共设施管理业 - -  O 居民服务、修理和其他服务业 - -  P 教育 - -  Q 卫生和社会工作 - -  R 文化、体育和娱乐业 - -  S 综合 - -   合计 104,267,938.83 71.99   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 300115 长盈精密 200,000 5,896,000.00 4.07  2 300228 富瑞特装 85,000 5,737,500.00 3.96  3 002713 东易日盛 100,000 5,670,000.00 3.91  4 600415 小商品城 200,000 5,148,000.00 3.55  5 300101 振芯科技 120,000 4,981,200.00 3.44  6 300146 汤臣倍健 120,000 4,920,000.00 3.40  7 002157 正邦科技 376,200 4,796,550.00 3.31  8 000895 双汇发展 120,000 4,428,000.00 3.06  9 002385 大北农 180,000 4,356,000.00 3.01  10 600986 科达股份 250,000 4,280,000.00 2.96   报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易,以管理市场风险为主要目的。本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观环境因素、经济政策因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定套保的时机和套保的方向。同时,根据本基金组合的BETA系数、本基金股票投资的总体规模以及监管部门有关股指期货的投资限制,确定可以套保的金额和比例,计算套保合约数量,并尽量选择月份相同或相近的股指期货合约实施套保。 本公司的投资决策委员会是本公司股指期货业务投资运作的最高决策机构,公司投资决策委员会负责拟定公司股指期货业务资产配置策略,设定市场风险监控指标及其所对应的限额、止损止盈限额,审核基金经理提交的股指期货业务策略与方案。基金经理在量化投资团队的协助下拟订股指期货交易业务策略与方案,以套期保值为目的的策略方案应明确套期保值工具、对象、规模、期限以及有效性等内容。基金经理负责执行投资决策委员会的投资决策,量化投资团队和风险管理部负责评估已实施的投资方案,基金经理根据评估意见对组合的股指期货投资方案进行适当调整。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名除证券正邦科技(002157)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2014年7月31日,深交所公告称,正邦科技(股票代码002157)及公司事长周健、总经理程凡贵、财务总监周定贵、董事会秘书孙军,在2014年度净利润与披露的业绩预告、业绩快报差异较大,且盈亏性质发生变化,未及时准确披露业绩修正公告,未能恪尽职守、履行诚信勤勉义务。鉴于此,深交所决定对公司及上述人员给予通报批评处分。 对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人看好养殖行业正处于价格的上行周期,公司盈利改善,经过与管理层的交流以及本基金管理人内部严格的投资决策流程,该股票被纳入本基金的实际投资组合。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 其他资产构成 序号 名称 金额(元)  1 存出保证金 75,105.26  2 应收证券清算款 -  3 应收股利 -  4 应收利息 7,320.38  5 应收申购款 4,118,970.58  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 4,201,396.22   报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明  1 300101 振芯科技 4,981,200.00 3.44 重大事项  开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 97,618,621.27  报告期期间基金总申购份额 68,494,929.48  减:报告期期间基金总赎回份额 89,180,880.40  报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以-填列) -  报告期期末基金份额总额 76,932,670.35  注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 备查文件目录 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金设立的文件; 3、《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 4、《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5、《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 6、《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金2015年第1季度报告》。 存放地点 招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话: 网址:招商基金管理有限公司 2015年4月22日

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